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거래량 Trading Volume
기술적 분석의 가장 중요한 대상은 주가와 그 변동에 있지만 이 주가를 움직이게 하는 원동력은 거래량이다. 거래량은 거래의 체결을 통하여 주가의 움직이는 모든 상황들을 반영한다.
트레이더는 거래량 변화를 통하여 첫째, 수요와 공급의 관한 서로의 강도를 읽어 주가의 방향을 이해하고, 둘째, 거래량 증감을 통하여 매매시점을 실시간으로 파악 확인하게 되고 의사결정을 즉각 내릴 수 있게 된다.
거래량은 주가의 바로미터이며, 다른 지표는 대부분 주가에 후행성을 나타내지만 거래량은 주가에 대하여 선행성을 띤다. 즉, 속일 수 없는 정직한 지표이며 수급의 비밀과 주도세력의 동태를 쉽게 파악할 수 있다.
(1) 거래량과 주기와의 관계
① 상승 추세 시
ㆍ주가가 저점권에서 장기 횡보 이후 거래량과 변동성이 적은 주식이 거래량이 점점 늘거나
급등할 때 상승 가능성이 크다.
ㆍ상승 초반기에는 거래량을 점진적으로 주가 움직임과 유사하게 증가 한다.
ㆍ주가가 저항선이나 전고점을 돌파하는 시점에서는 거래량은 급증 한다. 보통 전 최고거래
량을 상회한다.
ㆍ한 단계 상승할 때 거래량은 크게 늘어나고 그 후 조정 시에는 거래량은 현저히 감소한다.
ㆍ주가가 상승 후 거래량이 감소해두 주가가 떨어지지 않으면 재상승할 가능성이 있다.
ㆍ보통 상승추세가 진행되면서 상승 단계별로 전 최고 거래량을 상회하고 상승 추세 후반에
전 최고 거래량을 하회하면 추세전환을 예고한다.
ㆍ거래량이 최대에 이를 때 주가느느 대개 최고점이나 그 부근에 도달한다.
② 하락 추세 시
ㆍ주가가 최고점 부근에서 하락추세로 전환될 때는 상당한 거래량을 수반한다.
ㆍ주가가 하락 시 거래량은 감소하지만 지지선에서 거래량은 상당이 늘어난다.
ㆍ하락 추세가 점진적 형태로 오래 지속되면 거래량은 점점 감소화지만 주요 지지선인 바닥
권에서는 점점 증가한다.
ㆍ주가의 바닥권(장기 횡보나 장기 하락 후)에서는 매물이 줄어 거래량도 바닥을 나타낸다.
ㆍ주가가 짧은 시간동안 상당한 폭으로 연속하여 급락할 때 저점권 지지선에서 거래량은 폭
증한다.
ㆍ주가의 바닥권에서 거래량의 증가는 상승을 예고한다.
③ 횡보시
ㆍ횡보하는 시장은 보통 휴식을 의미하므로 거래량이 가장 적다.
ㆍ횡보하는 시장의 가격의 폭이 적을수록 거래량은 더욱 줄어든다.
ㆍ횡보하는 시장이 갑작스러운 거래량의 증가는 추세의 강력한 신호이다.
(2) 매매전략 : 거래량의 증감, 변화를 통한 거래기법
ㆍ상승추세가 진행될 때 단계별 상승 시 거래량은 늘어나고 조정시에는 거래량은 현저히 감소한다. 조정 시 매수하고 폭발 시 매도한다.
ㆍ하향추세에선 주가가 짧은 시간 동안 상당한 폭으로 급락할 때 저점권 지지선에서 거래량은 폭증한다. 이때는 매수점이고 거래량 감소 때 매도점이다.
ㆍ횡보하는 시장이 갑작스런 거래량의 증가는 추세의 강력한 신호이다. 이는 보통 반전의 신호이므로 적극 매수의 시점이다.
◈ 참 고
거래량 지표는 이평(VMA)이 많이 사용되고, 기타 OBV(on balance volume), VO(volume oscillator), VR
(volume ratio), Vol - ROC, CO, ADL(accumulation distribution line), MFI, 거래량 회전률(furnover ratio)
등도 보조지표로 활
용할 수도 있으나 가장 중요한 것은 거래량 막대그래프의 전후관계를 상대적으로 해석하
는 것이 보다 유용할 수 있다.
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